ESG评价体系又称ESG评级（ESG Ratings），是由商业和非营利组织创建的，以评估企业的承诺、业绩、商业模式和结构如何与可持续发展目标相一致。
ESG评价体系基本面和ESG策略在权益投资中流程包括：1）制定相应ESG评估框架，对公司进行评级和打分，将ESG绩效量化；2）投资者以ESG评分作为参考，指导估值调整；3）最后利用调整后的估值进行投资决策。
1.ESG评估框架的构建。首先是基于公司的行业属性，判断该项指标对于公司未来经营表现是否具有影响力；其次是该项指标是否在现有法律法规体质的约束下，相关公司是否进行了有效且深入的披露，此外要确保该项指标的信息可以收集到并实现纵向比较；最后是该项指标在长期中是否会影响股价表现。
2.引入ESG因素的财务预测。ESG因素的具体影响和响应财务预测调整包括：1）营业收入，将ESG因素纳入营收预测，通过增加或减少公司的收入增长率来反映ESG机会或ESG风险。2）营业成本，对ESG因素给未来营业成本带来的影响作出假设，从而直接调整未来营业成本预测或调整经营利润率、息税前利润率。3）账面价值和减值费用，ESG因素可以影响资产的预期现金流。4）资本支出，ESG因素会影响公司资本支出。
3.引入ESG因素的估值。ESG因素对估值的影响主要有两种渠道：一方面ESG可能转化为未来机会，进而转化为盈利能力；另一方面ESG可能转化为公司下行风险。
相比于权益投资者，固定收益投资者往往更少地使用ESG策略，且确定如何将ESG风险系统地定价到固定收益工具中也可能是一个挑战。尽管如此，ESG投资在债券投资中仍然得到应用，主要的应用包括：ESG主题债券、ESG策略组合投资、ESG信用分析三大领域。
